玩轉中國基金

2007/03/29   第一財經日報/ 李亞

全國社會保障基金理事會理事長項懷誠昨日在香港出席一項活動時表示，希望在5~10年時間裏，全國社保基金的規模可以達到2000億美元，足夠應付人口老齡化的問題。他同時指出，全國社保基金在境外的投資必須要謹慎。

項懷誠表示，截至去年底，以成本價值計算的全國社保基金金額爲362億美元，如果再加上投資收益部分的金額一共爲418億美元，去年全國社保基金的收益率超過9%，收益率大增的主要原因是因爲A股市場出現大幅攀升。

對於今年全國社保基金的收益率，項懷誠認爲將低於去年。“去年是9%，今年不會向理事會要求收益率達到9%，因爲去年的A股市場是十年來最好的，有130%的增長，我不能要求股市達到每年130%的增長。今年我對理事會收益的要求放在一個合理的水平上。”

項懷誠表示，目前還不好說今年收益率究竟能達到什麽樣的基準，但會比同期銀行利率要高、比同期國債收益率要高。項懷誠指出，全國社保基金是老百姓的“養命錢”，因此會以一個穩健的投資策略及長遠的投資回報管理全國社保基金，在境外投資上會採取謹慎的態度。

據統計，截至去年底，全國社保基金從國有企業境外上市所分得的收入達47億美元，全國社保基金目前持有包括中國銀行(5.33,0.15,2.90%)(3988.HK)、交通銀行(3328.HK)及工商銀行(5.30,0.14,2.71%)(1398.HK)在內的多隻H股，以成本價格計算已升值3倍。此外，全國社保基金直接投資境外的金額爲12億美元，到本月底將達到16億美元。

目前全國社保基金投資境外的資産占總額不足5%，遠低於國家規定的投資境外不能超過20%的上限。項懷誠指出，未來會循序漸進、逐步加大全國社保基金在境外的投資比重，但會保持謹慎態度。

“爲什麽不那麽快？因爲我們沒有經驗。我們還要學，管理層、理事會的幹部也需要學習。剛開始做境外，經驗不足。還是慢一點比較穩當。”項懷誠說。

項懷誠還表示，人民幣升值預期也是全國社保基金考慮的因素。“社保基金在境外投資，首先先賺回匯兌損失，然後才來賺錢，我們還沒有考慮得那麽細。既然我們要出去，要到境外去，這必須要計算。”